现在金融市场充斥着各种各样的金融衍生品,期权作为一种重要的金融衍生品已经深入到市场各个角落,在创业阶段就划定期权池,给加入者预留期权激励。对投资者来说,期权在证券市场被广泛交易,期权的玩儿法比股票多太多了,这篇博客抛砖引玉,介绍下期权交易的入门知识。

前排声明参考文献:期权入门期权交易策略简介

期权交易的四种类型

Buy Call,Buy Put,Sell Call,Sell Put

买入看涨期权(Buy Call)

  • 看涨股票时可以买入看涨期权
  • 盈利 = 市场价 – 行权价 – 期权费用
  • 最大损失 = 期权费用

买进看跌期权(Buy Put)

  • 看跌股票时,可以买入看跌期权
  • 盈利 = 行权价 – 市价 – 期权费用
  • 最大损失 = 期权费用

卖出看涨期权(Sell Call)

  • 看跌股票是,可以卖出看涨期权
  • 若卖出看涨期权,若最终未行权,则获得期权费作为利润
  • 若最终行权,交易者将损失期权费和差价(市场价格-执行价格)
  • 最大盈利为期权费,盈利为负值

卖出看跌期权(Sell Put)

  • 看涨股票时,可以卖出看跌期权
  • 若最终未行权,则获得期权费作为利润
  • 若最终行权,交易者将损失期权费和差价(执行价格-市场价格)
  • 最大盈利为期权费,盈利为负值

期权交易基础

一般来说,期权分为普通期权(Plain Vanilla Options)和奇异期权(Exotic Options)。奇异期权可以看做是普通期权添加各式条件后的变种。

普通期权

奇异期权

就是在普通齐全后面加了几条:

实际案例

 

期权估值的核心要素

其核心是这样几个参数:

Delta

GAMMA

Theta & Rho

The Greeks

先不做定量计算,后面再进行定量考虑,我们先从后面这份ppt理解下概念。

市场中立策略

GAMMA SCALPING

Strangle

Iron Condor

非市场中立策略

Risk Reversal(RR)

Call Spread(CS)& Put Spread(PS)

Ratio CS

 

 

 

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