《指数基金定投指南》读书笔记

2019年中国股市在贸易战的硝烟中表现还是可以的,可以预见的将来,投资中国发展无疑是有很高收益的,而证券市场的波动让个人投资者总是被割韭菜,那么有没有一种适合个人投资者的投资方式呢?ETF:交易型开放指数基金,是一个不错的选择。最近读了两本小白投资入门书籍《穷爸爸富爸爸》和《指数基金定投指南》,特整理读书笔记分享出来。

指数基金定投指南

定投建议

攒资产

  • 《穷爸爸富爸爸》

投资配置

  • 不应低于30%,(100-年龄)%
  • 保证现金流,定投周期为3年
  • 货币基金、债券基金、混合性基金

ETF:交易型开放指数基金

指数基金的种类

宽基指数基金:不限制行业

  • 上证50(大盘)
  • 沪深300
  • 中证500
  • 中证1000(小盘)

行业指数基金:受行业特性影响

  • 值得投资的行业主要有两个,一个是天生赚钱容易的行业,另一个是具有明显周期性的行业

  • 天生赚钱容易的行业

    • 必需消费品(衣食住行)
    • 医药(最有价值的避险板块)
    • 养老(混合保健、信息技术、日常消费、可选消费、保险等)
  • 具有明显周期性的行业(三年不开张,开张吃三年)

    • 可选消费行业
    • 银行业(利率)
    • 证券行业(牛熊、同质化)
    • 保险
    • 地产(人均住房面积达到一定程度后,周期性会大大增强)

场内基金:直接在股票市场进行交易

  • 可买入\卖出,也可申购\赎回,交易以手为单位
  • 交易费率低,实时交易

场外基金:不通过股票市场交易,在银行交易

  • 申购\赎回,以份为单位
  • 费率较场内基金更高

增强型指数基金:在跟踪指数基础上附带少量人为干预(不一定能提高收益)

连接基金:是一种场外基金,通过投资对应的场内指数基金来实现复制某指数的目的

分级基金:A级稳定,B级加杠杆

创业板指数:未达主板上市门槛,业绩尚未稳定的科创企业上市融资渠道(创业板)构成的指数

红利指数:持有现金分红高的股票(分红高说明企业盈利和财务状况良好,红利策略久经考验)

  • 高股息率,在熊市更有优势
  • 公司财务状况良好

基本面指数:基本面覆盖公司的营业收入、现金流、净资产和分红,通过基本面选取股票的指数

专家加权指数:通过专家评审委员会选股

  • 央视50(历史业绩好于上证50)
  • 标普500

恒生指数:中国香港上市公司中规模最大的50家

H股指数:内地注册,香港上市的恒生国企指数

纳斯达克100、标普500,QDII

  • 存在换汇风险,基金公司外汇额度不足交易失败
  • 美元计价,受汇率变化影响

挑选指数基金

长期上涨属性

  • 指数基金的业绩跟基金经理的关系不大,主要取决于对应指数的表现
  • 买指数就是买国运

指数基金投资成本低

  • 管理费:基金公司收入的主要来源 0.5%以下
  • 托管费:支付给托管银行的费用 0.1%左右
  • 基金后有C标识的不在交易时收费,每年固定缴费,自动扣除,如果长期持有,C基金费率更高

常见估值指标

  • 市盈率:适用于流通性好、盈利稳定的品种
  • 盈利收益率
  • 市净率:盈利不稳定时(如2018次贷危机)
  • 股息率=盈利收益率*分红率

避开规模小、成立时间短的指数基金

  • 强制赎回风险
  • 巨额赎回风险

避开长期亏损的指数(非周期性变化)

收益率计算

固定周期: Excel IRR函数直接计算

非固定周期:Excel XIRR直接计算

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