累积期权与累沽期权

最近超级火的网剧《东方华尔街》第三集中出现了有一个桥段,伟航手下想将一种本质为累沽期权(Accumulator)的金融衍生品经过包装后兜售给别人。这个累沽期权究竟是怎样一个东西呢?累计期权是一个风险性很高的金融产品,它的本质就是对赌而且投行作为对手方对于自己的保护是相当全面的。不过普通投资者基本上也接触不到就是了。不得不说,上次床卖这么个东西出去,最后大概率还是会把自己给坑了,金融市场真是很残酷……不是来说剧情的,讲金融,学知识。

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期权交易入门

现在金融市场充斥着各种各样的金融衍生品,期权作为一种重要的金融衍生品已经深入到市场各个角落,在创业阶段就划定期权池,给加入者预留期权激励。对投资者来说,期权在证券市场被广泛交易,期权的玩儿法比股票多太多了,这篇博客抛砖引玉,介绍下期权交易的入门知识。

前排声明参考文献:期权入门期权交易策略简介

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期货升水与期货贴水

在外汇交易市场和期货交易市场,存在着升水和贴水的概念。升水,远期汇率比既期汇率高,意味着外币升值。贴水,远期汇率比既期汇率低,意味着外币贬值。对货币来说,利率高的货币大多贴水,利率低的货币大多升水。

对于期货而言,则可以直接通过基差的概念来定义升水和贴水。期货和现货哪个价高哪个就是升水,哪个价低哪个就是贴水。

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港股涡轮与牛熊证

这篇博客介绍港股的两个配角:涡轮 和 牛熊证。这两者都是期权衍生品,伴随着极高的风险和杠杆。

涡轮(Warrant),粤语发音为涡轮,含义是因为加了杠杆所以如果你操作不好就像个漩涡一样把你吸进去,以示这是一个有一定风险的衍生工具。涡轮的本质就像是权证或认股证。

牛熊证(callable bull and bear contract),和涡轮相似,区别在于,每只牛熊证都有一个收回价,因此所有牛熊证都是价内证,而窝轮则有价内和价外之分,这个在后面的博客中会讲到。

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金融衍生品:远期(Forwards)、期货(Futures)、交换(Swaps)、期权(Options)

【非原创声明】摘自知乎:什么是期货 (Futures)? – 牛姐的回答 – 知乎 

期货(Futures)、远期(Forwards)、互换(Swaps)、期权(Options)等等衍生品,本质上就是一个合约,规定了某商品在某时间以某协议价格交易,而不是市场价格来交易。

很多大宗商品比如贵金属、石油、农产品等,价格波动非常大的,从事这些行业的企业/人,有的需要锁定价格做套期保值,有的预测商品的价格来套利,都可以通过这些工具实现:

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